Состояние современных мировых запасов золота

Мировые запасы золота иссякнут через 25 лет

Добыча золота в мире за последний год составила около 2,8 тысячи тонн. Россия занимает почетное второе место (288 тонн), уступая лишь Китаю. Однако есть проблема: если предприятия продолжат работать в том же темпе, то недра Земли иссякнут уже через 20-25 лет.

Прогноз: Золото станет самым дорогим металлом на Земле через 20 лет

Такую оценку жизни драгоценного металла эксперты дали в ходе “круглого стола” в Торгово-промышленной палате (ТПП РФ).

Отраслевой комитет дискутировал на тему новых видов переработки первичного золотосодержащего сырья и пришел к выводу, что изменить положение вещей в силах либо рынок, который сам устанавливает цену на золото, либо новые технологии.

Но в каждом из этих пунктов есть свои особенности. Первое и самое главное – это стоимость тройской унции золота (31,1 грамма), которое уже прошло переработку и продается в чистом виде. На бирже за нее вчера давали 1113 долларов. Возле этого значения цена топчется уже месяц. Последний раз желтый металл торговался так дешево во втором квартале 2010 года.

Повышение спроса на золото могло бы подстегнуть добычу и цену на него, однако в последнее десятилетие стало ясно, что первое, от чего зависит стоимость драгметалла, – это доллар. Чем сильнее он крепчает, тем слабее становится золото, и, наоборот, поэтому здесь золотопромышленники не в состоянии что-либо изменить.

Однако если подойти к добыче желтого металла более основательно, то можно значительно продлить ему жизнь. Сейчас компании компенсируют недостаток производства тем, что открывают новые месторождения, но их не так много.

В России уже открыто 5935 недр, богатых металлом, причем большая часть из них – 5420 месторождений – приходится на россыпи, подчеркнул начальник управления перспективного планирования Росгеологии Александр Карпузов.

Резерв, который можно добыть, составляет почти 13 тысяч тонн.

От некоторых примесей очистить золото невозможно, и часто 10 процентов добытого металла пропадает

Далеко идущие планы можно было бы строить на полиметаллических месторождениях – это те, где золото, серебро и медь вкраплены в другие минеральные породы.

Чтобы очистить добытый металл, приходится использовать технологии, в том числе и иностранные, но в недрах России породы бывают куда более сложными, чем за рубежом.

От некоторых примесей очистить золото вообще невозможно, говорит Галина Сидельникова, заместитель по научной работе Центрального научно-исследовательского геолого-разведочного института цветных и благородных металлов. Десятую часть добытого металла при очистке можно и потерять.

Серебро станет более надежным сбережением, чем золото и валюта

Некоторые российские компании, чтобы свести этот показатель к минимуму, вывозят золото для переработки в Китай, где могут более удачно расколоть этот “крепкий орешек”.

Практика эта не новая, однако российские предприятия не бросают собственные технологии, а совершенствуют их.

Как рассказал один из участников рынка, за последние несколько лет зависимость от иностранных методов переработки снизилась на 20 процентов.

Вчера ученые, производители технического оборудования и главы золотодобывающих предприятий начали формировать рабочую группу в ТПП, которая бы представила свои предложения, как улучшить ситуацию в отрасли. Как только эксперты придут к единому мнению, они представят свои предложения в правительство, как можно было бы усовершенствовать переработку золота общими силами.

Источник: https://rg.ru/2015/10/02/zoloto.html

Все про запасы золота в странах мире

Запасы золота

Как известно, мировая экономика строится на золотовалютных запасах. У каждой страны этот запас имеет свой объем. Ведать им может либо министерство финансов либо центральный банк.

Поэтому стоит разобраться в том, каковы современные запасы золота в мире по состоянию на 2015 год, кто лидирует в списке стран с самыми объемными резервами, как это влияет на геополитическую ситуацию в мире.

Общие запасы

Как свидетельствует статистика, по данным на 2012 год, общий вес добытого мирового золота составляет 174, 1 тыс. тонн. Интересно, что больше половины от этого объема было получено уже после 50 года прошлого столетия. Как свидетельствует Всемирный золотой совет, общий мировой объем золотых резервов все стран — 30 тысяч тонн. В 1965 году эта цифра была больше 38 тысяч тонн.

Рост объемов госрезервов наметился в современной истории уже после затяжного финансового кризиса начала 2000-х годов.

Зачем нужен резерв

Зачем же нужны золото запасы стран мира? Их цель – обеспечение нацвалюты эквивалентной ценой, определяемой золотом. Сейчас такой резерв играет роль против кризисного объема и регулятора курса нацвалюты. К тому же золото – надежное средство оплаты. Следовательно, чем больше в стране драгметалла №1, тем выше ее экономическая независимость.

Итак, рассмотрим, каковы же запасы золота в мире 2015? Для этого приведем таблицу самых обеспеченных стран.

ЕС

Запас Союза составил 10 790,9 тонн, что опережает все остальные страны по этому показателю.Следовательно, евро – самая обеспеченная драгметаллом валюта в мире. Среди стран ЕС наибольшими запасами могут похвастаться такие страны:

Великобритания;
Швеция;
Румыния;
Польша.

США

Базу резерва Штатов американцы заложили в далеком 1933 году, во времена великой депрессии, когда по Указу нужно было всем гражданам сдать имеющееся у них золото. Причем предлагалась стандартная цена – 20,66 доллара. В процессе сбора драгоценного металла цена возросла до 35 долларов за тройскую унцию.

Пик объема резерва был достигнут в течение Второй мировой. Однако в определенный момент (при действии Бретонн-Вудской системы) правительству Штатов пришлось слишком много отдать золота для стабилизации курса нацвалюты, что сократило госрезерв более чем вдвое.

Хранилища располагаются в:

Форт-Ноксе;
Денвере;
Вест-Пойнте;
Манхэттене.

Интересно, что на территории Штатов хранится золото еще около 60 государств. Однако их объемы, как и объемы резервов самого государства, точно не известны, поскольку аудит проходил еще в 50-х годах прошлого столетия. При этом руководство страны всячески избегает проведения реального аудита, что вызывает различные домыслы мировой общественности.

Германия

Еще один серьезный игрок на мировом рынке золотых запасов. Пиковый показатель объемов резерва этого государства пришелся на послевоенный 1968 год. Большая часть этого золота хранится за пределами Германии. Только в США находится около 45% от этого объема. Также немецкое золото располагается в Англии, Франции и только около 31% хранится непосредственно в Германии.

На одну только чеканку монет ежегодно расходуется около 5 тонн золота. У самих немцев на руках есть около 4 тысяч тонн металла, при этом еще 1,4 тысячи тонн куплено в виде ценных бумаг и сертификатов.

Франция

Продолжает таблицу с данными по запасам золота на 2015 год Франция. В послевоенные годы страна существенно нарастила долларовые активы, учитывая экономическое чудо. Во времена правления де Голля произошел большой обмен валюты на золото, что позволило стране нарастить объемы золотых резервов.

В 1965 году резервы Франции достигли рекорда для Европы – 4,4 тысяч тонн. Руководство страны при обмене валюты на золото жестко настаивало на транспортировке приобретенных слитков из США.

Китай

Мощное государство, мировой производитель. Как свидетельствуют данные 2015 года, обнародованные банком Китая, резерв золота составляет 1658 тонн, что свидетельствует о скачке за последнюю пятилетку более чем на 57 процентов.

Не удивительно, ведь в последнее время страна массово скупала золото, а также добывала его в усиленных темпах. Наращивались и объемы торгов (почти вдвое) на местной золотой бирже.

Россия

Пропуская, Швейцарию, сразу рассмотрим ситуацию в нашей стране. Запасы золота в России – актуальнаятема сегодняшнего дня, учитывая международный конфликт, связанный с событиями на Украине. Экономика страны, возможно, как никогда, нуждается в аккумуляции резервов, дабы эффективно и с минимальными потерями противостоять международному сообществу, а также падению стоимости нефти.

Как свидетельствуют свежие данные, резервы золота в России составляют 1246,6 тонн. Большая часть этого драгоценного металла хранится на территории государства, в хранилище Центробанка.

При этом Российская Федерация за последние два года существенно наращивала темпы добычи золота, что позволило ей перейти на второе место в мире по объемам.

Далее в таблице лидируют по убыванию:

Япония;
Нидерланды;
Индия;
Тайвань;
Португалия;
Венесуэла.

Частные резервы

Напоследок нужно упомянуть не только резервы стран, но и частное владение. Ведь именно в этой сфере находятся самые значительные запасы. В одной только Индии, по данным 2011 года, на руках у местных жителей было около 18 тысяч тонн, что превышает показатель самого государства.

Как видим, по списку стран, владение золотым запасом открывает большие возможности для политического и экономического влияния в мире.

Источник: http://zolotoigid.ru/pro-zapasy-zolota

Мировой запас золота неиссякаем?

Мировой запас золота представляет собой совокупность всех золотых резервов стран мира вместе с золотом, которое на сегодняшний день ещё не добыто из недр Земли. Золото добывают из недр Земли на протяжении нескольких веков. Способов добычи золота несколько, основным из которых является добыча золотой руды.

Распределение мирового запаса золота

Золотые слитки на белом фоне

Всемирный золотой совет – международная организация, в ведении которой, в частности, находится вопрос анализа состояния рынка золота.

Согласно последним данным, предоставленным этой организацией, мировой запас золота распределён между такими державами в следующих долях:

На первом месте находится США, золотой запас которых, по данным Всемирного золотого совета, составляет 8133,5 тонн. В принципе, такие данные адекватны реальности, если проанализировать такой исторический период в США как Золотая лихорадка, за первые пять лет которой было добыто из недр Земли порядка трёхсот семидесяти тонн металла. Если верить этим данным, то процентный коэффициент США в мировом золотом запасе составляет 74,5%.
На втором месте расположилась Германия с её золотым запасом в 3396,3 тонн. Эту цифру специально для Всемирного золотого совета озвучил немецкий национальный банк. Отметим, что Германия уже на протяжении нескольких лет занимает вторую позицию в рейтинге стран-владельцев золотых запасов.
На третьем месте в этом списке оказалась уже не страна, а известная многим международная организация, именуемая Международный Валютный Фонд. Её золотой запас равен 2814 тоннам.
Немного отстаёт от лидеров этого списка Италия с её золотым резервом в 2451,8 тонн. В целом, золото – один из самых почитаемых в Италии драгоценных металлов. Наверное, поэтому его доля в общем фонде страны составляет семьдесят один процент!
На пятом месте расположилась Франция. В ведении Французского национального банка находится 2435,4 тонн жёлтого драгоценного металла.
Шестое место занимает Китайская Народная Республика. Пока её золотой запас составляет чуть более одной тысячи тонн. Эксперты говорят о том, что такая цифра получена Всемирным золотым советом ввиду того, что, несмотря на стабильный и довольно высокий уровень добычи золота в КНР, добытый металл не сразу приобщается к общегосударственному фонду.
На седьмом месте – Швейцария с примерно равным китайскому золотым запасом. Информации об общем объёме золота, находящегося в арсенале Швейцарии, нет.
Замыкают этот список три страны относительных аутсайдера в таком порядке: Иран (золотой запас – 907 тонн); Российская Федерация (883,3 тонны золота); Япония (имеет в арсенале 765,2 тонны золота).

Говоря о золотом запасе Швейцарии, мы уже упоминали о том, что судить об общем мировом запасе золота, руководствуясь исключительно данными об официальных золотых резервах стран мира, нельзя ввиду нескольких факторов:

Во-первых, вы никогда не сможете учесть все источники формирования золотого запаса.
Во-вторых, точных данных о количественном состоянии залежей золотой руды не найти.
В-третьих, золото, находящееся «на руках» у частных лиц невозможно сосчитать.

Резервы мирового запаса

Россыпь золотых монет

То, что узнать точную цифру мировых запасов золота невозможно, это понятно. Но, по крайней мере, предположить, на какой срок человечество обеспечено золотом можно было бы.

А знаете ли Вы, что в феврале 2013 года были собраны воедино все официальные данные относительно золотых запасов стран мира, а также международных общественных организаций. Цифра, полученная путём несложных математических вычислений, составила 31597,6 тонн – всё учтённое мировое добытое золото.

Выводы

Золотые слитки крупным планом

В завершении статьи хотелось бы аргументировано ответить на главный её вопрос: иссякаем ли мировой золотой запас. Несомненно, мировой золотой запас – это величина непостоянная, рано или поздно потенциально может наступить момент полного исчезновения золота с планеты. Однако, когда такой момент наступит никто не может сказать.

Это важно! Сегодня официальные данные о золотых резервах стран мира, а также предположения о потенциальном объёме золота, находящегося во владении частных инвесторов, не дают оснований для беспокойства и возникновения мысли о том, что мир вскоре может лишиться самого дорогого из всех драгоценных металлов – золота.

2014-10-30

Источник: http://siqnalrp.ru/novosti_zoloto/468-mirovoy-zapas-zolota-neissyakaem.html

Топ-12 золотых запасов стран мира

Изначально золотые запасы каждой из стран создавались с единственной целью – обеспечить той или иной денежной единице стоимость, эквивалентную определенному количеству золота. Сегодня же золотовалютные резервы каждой из стран используются в основном лишь в качестве стабилизатора национальной валюты на случай кризиса.

При помощи золотовалютного запаса можно корректировать курс национальной валюты методом продажи или покупки необходимого количества этого драгоценного металла на мировом рынке. В дополнение к этому, так как золото является одним из основных международных платежных средств.

увеличение его резерва внутри страны означает повышение экономической независимости и стабильности.

Так по состоянию на 2012 год, согласно примерным подсчетам, общий вес желтого металла, добитого всеми государствами, составлял 174,1 тысяч тонн. При этом около 60% от указанного количества золота было добыто из земных недр за последние 65 лет.

Согласно выводам Всемирного золотого совета, размер золотого резерва во всех странах мира сегодня оценивается в 30 тысяч тонн, в то время как в 1965 году он был на 8 тысяч тонн больше.

Однако, начиная с 2008 года золотой резерв во всех странах начал опять постепенно увеличиваться.

Рейтинг стран мира по запасам (резервам) золота

Давайте рассмотри 12 стран с наибольшими запасами золота, а также кратко проанализируем влияние золотого резерва каждой из этих стран на ее экономическое состояние.

1. США – резерв 8 133,5 тонн золота

В Соединенных Штатах Америки золото является альтернативой национальной валюте, поскольку страна потеряла рейтинг AAA. Иными словами мировой статус главной резервной валюты доллара теперь начал колебаться. Однако правительство США способно уменьшить давление покупателей желтого металла на мировом рынке методом его частичной продажи.

2. Германия – резерв 3 401,8 тонн золота

ПО золотовалютному резерву Германия является на сегодняшний день лидером Европейского союза.

В период с 2003 по 2008 эта страна являлась нетто-продавцом желтого металла, однако масштабы реализации золота на мировых рынках не были столь глобальными, чтобы значительно уменьшить золотой резерв государства.

Скорей всего Германия в будущем продолжит продажу золота, поскольку для этой страны с очень развитой экономикой нет смысла в дальнейшем накоплении драгоценных металлов.

3. Италия – резерв 2 451,8 тонн золота

В связи с тем, что экономика этой страны находится в сложном положении, Италия входит в так называемую пятерку PIIGS – наименее экономически развитых стран Евросоюза.

Учитывая тот факт, что бюджет Италия на сегодняшний день имеет большое количество дыр, частичная продажа золотого резерва сможет в определенной степени улучшить положение этой страны, позволяя снизить потребность во внешнем кредитовании.

Видимо в ближайшем будущем Италия начнет продажу золота, поскольку это единственный способ частично рассчитаться с уже имеющимися внешними долговыми обязательствами.

4. Франция – резерв 2 435,4 тонн золота

Точно определить будущее состояние золотого резерва Франции пока сложно, поскольку страна на сегодняшний день имеет достаточно мощное экономическое развитие, однако с каждым годом состояние экономики этой постепенно ухудшается, приближая Францию к странам PIIGS. В последнее время Франция избавлялась от золота и, видимо, она продолжит его реализацию в будущем.

5. Китай – резерв 1054,1 тонн золота

Как известно, это страна с молниеносно развивающейся экономикой и огромным количеством населения, которое сегодня превышает 1,3 миллиона человек.

В период с 2003 по 2009 год эта страна закупила на международных рынках более 450 тонн желтого металла, а в 2010 году приобрела еще 200 тонн золота.

Из этого можно сделать вывод, что правительство Китая нацелено на диверсификацию резервов страны в золотовалютный запас.

6. Швейцария – резерв 1040,1 тонн золота

Пока что правительство Швейцарии предпринимает отчаянные шаги, нацеленные на стабилизацию швейцарского франка, поскольку его курс стабильно повышается. В связи с этим сегодня происходит распродажа золотого резерва страны. Да и накапливать больший запас для маленькой страны с населением 7,6 млн. человек особого смысла нет.

7. Россия – резерв 851,5 тонн золота

В России, как и в Китае, пока что происходит диверсификация резервов государства в золотой запас. За год Россия увеличила свой золотой резерв с 784,1 до 851,5 тонн. Будет ли продолжаться этот процесс скупки рыжего металла сказать сложно, однако постоянный экспорт сырья из России в страны Евросоюза на сегодняшний день служит фактором накопления золотовалютного резерва.

8. Япония – резерв 765,2 тонн золота

Валюта Японии пока что является лишь неким защитным активом для зарубежных инвесторов, поскольку в стране вот уже два десятилетия наблюдается застой в экономике. Высокая стоимость рыжего металла и фактический избыток необходимого золотого резерва являются причиной наблюдаемой сегодня распродажи золота этой страной.

9. Нидерланды – резерв 612,5 тонн золота

Эта страна накопила за последние десятилетия очень много золота. Для миниатюрной страны с населением меньше 17 миллионов человек золотовалютный запас объемом в 612,4 тонн является излишеством. В период с 2033 по 2008 год Нидерланды являлись активным нетто-продавцом желтого металла. Скорей всего, продажа золота Нидерландами будет происходить и в будущие годы.

10. Индия – резерв 557,7 тонн золота

Как известно, отношение населения к Золоту в Индии является особым.

В этой стране с населением около 1,2 миллиарда человек рыжий металла, согласно традициям многовековой культуры, служит эталоном богатства и благополучия.

Поэтому страна видимо продолжит скупать золото в будущем. Следует также отметить, что третья часть спроса на мировых рынках драгоценных металлов принадлежит сегодня Индии.

11. Тайвань – резерв 423,6 тонн золота

Эта страна сегодня считается загадкой, поскольку при ее размерах она принадлежит к самым крупным в мире держателям желтого металла. Учитывая то, что Тайвань уже давно обогнал по ВВП всех своих соседей, создается впечатление, будто эта страна скупает золото как средство защиты от Китая, учитывая известную конфронтацию между этими странами.

12. Португалия – резерв 382,5 тонн золота

Да, к сожалению Португалия является одной из стран PIIGS. Кроме нее, как известно, в эту пятерку входят еще Италия, Испания, Греция, Ирландия.

Несмотря на сложное финансовое и экономическое состояние этого государства, у него имеется солидный золотой резерв, который в действительности является наследием могущественной в свое время империи.

Однако Португалии приходится частично продавать золото, дабы удержать на плаву свою экономику.

Источник: https://zolotoblog.ru/top-12-zolotyx-zapasov-stran-mira.html

Мировой запас золота: в чем его цель и особенности

Семьдесятдевятый элемент таблицы Менделеева во все времена был окутан мистическим ореолом и играл важную роль в экономиках почти всех стран. Добыча золота ведется несколько веков различными способами: его моют в реках и добывают руду в шахтах.

Ученые считают, что золотая руда не сформировалась на Земле, а попала сюда во время метеоритного дождя больше четырех миллиардов лет назад. Золото в чистом виде – это относительно редко встречающийся мягкий металл с солнечным отблеском. Ценность его признавали все цивилизации, населявшие нашу планету во все времена.

Из него изготавливали украшения, монеты, а царские наряды расшивали золотыми нитями.

Зачем нужен запас

Изначально расчет покупателя с продавцом производился монетами, изготовленными из драгоценных и просто дорогих металлов (золота, серебра, меди). В начале 20 века больше половины золотых монет находилось в запасах стран и только 40% были в обороте.

С развитием связей между экономиками мировых держав и взрывом промышленно-экономического производства возникла проблема дороговизны изготовления денежной массы.

Поэтому было принято решение о выпуске бумажных банкнот и монет из дешевых металлов, номинал которых гарантирует золотой запас страны, выпускающей валюту.

Такой запас централизовано находится у государственных финансовых органов в специальных сейфовых хранилищах в виде монет и слитков. И рассматривает в качестве страхового и резервного фонда.

Запас пополняется с помощью добычи или покупки золота у других стран. Однако все добытое золото в мире не только сосредоточено в Стабфондах. Большая его часть находится на руках у граждан в виде монет, слитков и, конечно же, ювелирных украшений.

Все эти изделия имеют разные пробы и, соответственно, разную цену за грамм.

На протяжении последних 150 лет, ситуация с мировым запасом золота постоянно меняется. Страной с самым крупным запасом золота в настоящий момент считается США. Что же привело её на первое место?

Золотой запас США

Современная золотая история США начинается в 1828 году с золотой лихорадки в Джорджии и в 1848 с Калифорнийской золотой лихорадки. Найденное золото привлекло тысячи старателей, повлекло основание городов и переселение индейцев. На сегодняшний день, добытое в эти годы золото составляет около одного процента от всех мировых запасов.

Первая мировая война значительно увеличила золотой запас США. Это было связано с военными заказами со стороны Европы. Таким же образом посодействовала и Вторая мировая война.

В 30х годах 20 века США накрыла Великая депрессия. Аналитики считают, что кризис был вызван резким увеличением объемов производства и низкой покупательской способностью населения.

Золотого запаса страны не хватило на обеспечение необходимого объема денег. В это время специальным декретом правительства США всё золото страны было национализировано.

Это означало, что каждый американец, у которого было золото, должен был сдать его в специальный пункт приема по цене, установленной государством.

Подобная ситуация сложилась во всех ведущих мировых державах, что привело к следующему этапу развития резервных фондов государств – многие из них перешли на формирование валютных запасов.

Основной резервной валютой был выбран доллар США.

В настоящее время, так как золото и доллар составляют основную часть государственных финансовых запасов и часто являются взаимозаменяемыми, то падение стоимости доллара вызывает рост цен на золото и наоборот.

Период после I мировой войны так же отмечен желанием стран Европы обезопасить свои запасы золота от немецких захватчиков на случай вторжения, что повлекло за собой перемещение фондов в депозитарий Федерального Резервного Банка США в Нью-Йорк . Эти запасы и по сей день находятся на Манхеттене.

Хотя в последние 2-3 года Венесуэла начала активно возвращать свою часть обратно в страну. Размещение на своей территории основной части мирового запаса золота, дает США возможность контролировать действия Мирового Валютного Фонда.

По факту, только после одобрения Конгрессом США, МВФ может продавать своё золото.

Советуем почитать: Зачем и как вкладывать в драгоценные металлы?

Ситуация в мире на сегодняшний день

В США сосредоточено более 8 тысяч тонн всего мирового золотого запаса, что обеспечивает стране уверенное первое место. Мировой Валютный Фонд контролирует примерно 2,8 тысяч тонн золота.

Вторая страна в мире – Германия, в её распоряжении больше 3300 тонн золота, что значительно меньше запасов США. Однако если суммировать все запасы стран Евросоюза, то получившийся результат превысит количество золота США и МВФ вместе взятых.

Россия находится на седьмом месте, храня в Москве немногим больше одной тысячи тонн.

Источник: http://inzoloto.ru/investicii-v-zoloto/zolotoj-zapas

2. Состояние и анализ мирового рынка золота

Золото – основа мировой финансовой системы. Золото поддерживает стабильную экономическую ситуацию в стране.

Роль которую играет золото для обеспечения качества жизни людей связано с тем, что оно используется в различных сферах. Около 10% золота, в наше время, применяется для промышленных изделий. Остальные 90% его делятся между ювелирными изделиями и централизованными запасами в виде золотых слитков.

Активно золото используют в стоматологии. Зубные протезы и коронки изготовляют из сплава золота и серебра, платины, меди, никеля. Эти сплавы формируют коррозийную стойкость к разным внешним воздействиям.

Фармакология также не обходится без золота, потому как оно входит в состав различных медицинских препаратов.

Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда.

Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляет сегодня более 31000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу.

Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – также поступает на рынок.

Об обеспеченности населения золотом можно судить по запасам золота в госрезервах стран мира. Семь наиболее обеспеченных золотом стран на февраль 2013 представлены на рисунке 6.

В семерку лидеров стран по запасам золота входит Россия, золотой запас которой составляет 957,8 тонн золота.

Рисунок 6.- Запасы золота в госрезервах стран мира, тонн (февраль 2013 г.)

Сегментация рынка золота связана со сферами потребления золота, так рынок золота делится на золото для ювелирных украшений, для зубопротезирования, золото для изготовления монет медалей, электроники, золото для прочего потребления (включая слитки и др.).

Структура потребления золота представлена на рисунке 7.

Основным потребителем наличного золота является ювелирная промышленность с уровнем потребления 1908 тонн за 2012 год.

В 2011 году совокупный мировой спрос на золото составлял около 4067,1 т. общей стоимостью более 205,5 млрд. долл. Увеличению потребления способствовал в основном инвестиционный сектор, запросы которого достигли 1640,7 т, что оказалось на 5% больше, чем в 2010 г.

Рисунок 7. Общая структура потребления золота в мире в 2012 г., тонн

Однако в конце 2011 г. – начале 2012 г. происходило замедление спроса по основному направлению инвестиций – вложениям в физическое золото. Сокращение инвестиционного спроса было связано с переходом капитала в менее рискованные инструменты, в частности в облигации США и Германии.

В период конца 2011- начала 2012 года были относительно низкие цены на данный металл на мировом рынке.

Одной из основных причин снижения стоимости данного металла в первой половине 2012 г. стало довольно продолжительное падение спроса в Индии, традиционно крупнейшем его потребителем.

В I квартале 2012 г., по данным МВФ, наиболее крупными покупателями на рынке этого драгоценного металла. стали центральные банки Мексики, России, Турции и Аргентины. Так, только в марте мексиканский ЦБ приобрел 16,84 т., турецкий – 11,48 т., аргентинский – 7 т.

, ЦБ России – 16,55 т. золота. Также наращивали свои валютные резервы центральные банки Казахстана, Украины, Таджикистана, Белоруссии. В результате доля официального сектора в общей величине золотых запасов в мире, составившая по итогам 2011 г.

около 17%, еще более возросла.

Наиболее крупным продавцом золота в 2000 – 2012 гг. выступала Швейцария, среди прочих стран выделялись также Франция, Нидерланды, Великобритания, Испания, Португалия. Попадание в число крупнейших продавцов центральных банков Ливана и Ливии.

Рейтинг наиболее крупных компаний мировых производителей-добыдчиков золота представлен в таблице 1.

Таблица 1. Рейтинг наиболее крупных компаний мировых производителей-добыдчиков золота

Наименование компании	Страна	Объем в стоимостном выражении (USD)
Barrick Gold	Канада	50 млрд.USD
Gold Corp	Канада	39 млрд.USD
Newcrest Mining	Австралия	29 млрд.USD
Newmont Mining	США	28 млрд.USD
Kinross Gold	Канада	19 млрд.USD
AngloGold Ashanti Limited	Южная Африка	17 млрд.USD
Gold Fields Limited	Южная Африка	11 млрд.USD
Полюс Золото	Россия	11 млрд.USD
Yamana Gold	Канада	10 млрд.USD
Agnico-Eagle Mines Limited	Канада	9,8 млрд.USD

Добыча золота в России, по данным Союза золотопромышленников, в 2011 г. выросла на 5% к уровню 2010 г. – до 185,3 т.

Крупные компании производители золота в России.

ОАО “Полюс Золото” – крупнейшая российская золотодобывающая компания, разрабатывающая рудные и россыпные месторождения в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях и Республике Саха (Якутия); контролирующим акционером общества является структура “Polyus Gold International Ltd”. В 2011 г. в России и Казахстане “Polyus Gold International Ltd.” добыла 1,497 млн. унц. золота (46,56 т.), что оказалось на 8% больше, чем в 2010 г. (1,381 млн. унц., или 42,95 т.).

ОАО “Полиметалл” (ведет геологоразведочные работы в 4 регионах России (Магаданской и Свердловской областях, Хабаровском крае и на Чукотке), а также в Казахстане) в 2011 г. практически не изменило объемы производства золота, которые составили 443 тыс. унц. (в 2010 г. – 443 тыс. унц., или 13,8 т.).

Британская компания “Highland Gold Mining”, созданная в 2002 г., добывает золото на Дальнем Востоке РФ, в частности на рудниках “Многовершинное” и “Белая гора” (Хабаровский край), на руднике “Новоширокинский” (Забайкальский край).

Золотодобывающая фирма “Nordgold”, выделяющаяся из ОАО “Северсталь”, в 2011 г. увеличила добычу драгоценных металлов на 28% к уровню 2010 г. – до 754 тыс. унц. (23,5 т.) в золотом эквиваленте.

ОАО “Бурятзолото” в 2011 г. произвело 4,1 т. золота (134 тыс. унц.), сохранив объемы производства на уровне 2010 г.

Вывод. Золотой запас государств остается существенным фактором его мощи. Особенно заметным это становится во времена экономической нестабильности: даже не слишком глубокий кризис с неизбежностью влечет за собой рост цен на золото.

Объемы мирового производства золота падают, а спрос на благородный металл, растет (не только со стороны финансовых институтов, но и авиационной, космической, ювелирной промышленности, а также медицины), так легко сделать вывод, что рынок золота по-прежнему является выгодным и социально значимым.

Источник: http://mo.bobrodobro.ru/8811

13 стран, контролирующих золото мира

Источник: 247WALLST.COM

Автор: Джон Огг (Jon Ogg)

Несмотря на жесткое для золота начало 2011 года, все знают, что его цена достигает исторических максимумов. Интересно при этом, что редко кто обсуждает то, какие страны на самом деле владеют золотом мира. Авторы 24/7 Wall St составили список из 13 стран, в руках которых сосредоточены основные мировые запасы золота, а также прогноз на 2011 год.

Дойдя до пика на уровне $1420 за унцию в конце 2010 года, в последнее время золото торговалось ниже $1330 за унцию и, по сути, опустилось до трехмесячного минимума. В рамках данного анализа эксперты 24/7 Wall St. на основании новых данных из Всемирного совета по золоту изучили тенденции в поведении ведущих мировых владельцев золота, которые могут вызвать рост или падение спроса в 2011 году.

В вопросах инвестиций в золото следует учитывать множество аспектов, включая спрос частного сектора на слитки, монеты и ювелирные изделия, помимо промышленного потребления.

1) Соединенные Штаты: 8133,5 тонны.

Пока что неизвестно, каков будет объем американских резервов, после публикации нового отчета примерно через семь недель. Из-за программы количественного смягчения за несколько месяцев долговые обязательства США увеличатся более чем на $600 млрд.

Обсуждается вопрос максимально допустимого объема государственного долга. США всегда могут попытаться сбыть какую-то часть своих запасов, чтобы остановить рост цен на товары, нежели увеличить дефицит, к сожалению, это поможет лишь на несколько месяцев.

Если бы Дядя Сэм продал немного блестящего металла, ему пришлось бы впоследствии как-то это компенсировать. Кроме того, непонятно, есть ли для стран смысл в ценовой интервенции.

Неубедительное восстановление экономики может привести к небольшим изменениям в размерах золотых запасов Дяди Сэма в 2011 году.

2) Германия: 3401,8 тонны.

Германия – это фундамент Европейского Союза и его валюты. Немцы продавали золотые монеты в рамках Соглашения центральных банков о золоте (в настоящее время продажи золота центральными банками Евросоюза, Швеции и Швейцарии регулируются третьим соглашением), по меньшей мере, с 2005 по 2008 годы, но объем этих продаж был не столь значительным, чтобы всерьез уменьшить ее золотые запасы.

В сложившихся в Евросоюзе условиях Германия вряд ли станет крупным покупателем блестящего металла. Продажа может вызвать панику у инвесторов и привести к обвалу евро. Маловероятно, но теоретически это возможно. Однако ведь и средства для помощи проблемным странам Европы должны откуда-то взяться.

Если Германия все-таки продаст свои золотые запасы, вряд ли это приведет к потере ее позиции в данном списке.

3) Италия: 2451,8 тонны.

Италия тоже входила в число участников Соглашения ЦБ о золоте. На первый взгляд кажется, что итальянцы вряд ли распродадут свое золото, даже если о них менее всего говорят из числа стран PIIGS.

Сброс золота, возможно, и залатает какие-то дыры в итальянском бюджете, но стране грозят множество серьезных экономических проблем.

Если делать предположения по поводу резервов, мы бы говорили о медленном или небольшом сбросе, но недостаточно существенном.

4) Франция: 2435,4 тонны.

Французы – это французы, и делать какие-либо прогнозы по поводу золотых резервов Франции, по меньшей мере, сложно.

Кто-то должен спасать страны PIIGS, а Франция – это вторая часть фундамента Европейского Союза и его валюты.

Франция также является участником Соглашения ЦБ о золоте, позволяющего продавать металл, но все договоренности были подписаны до основного скачка золота. Логика подсказывает, что следует ожидать ряд небольших продаж.

5) Китай: 1054,1 тонны… а сейчас, может, и больше.

Китай наращивает золотые резервы, и сейчас уже мало кто сомневается, что именно китайские накопления толкают цену металла вверх.

При численности населения в 1,3 миллиарда человек и быстро растущей экономике, похоже, единственное, что может препятствовать скупке золота, – это борьба Китая с инфляцией в 2011 году. С 2003 по 2009 годы было куплено около 454 тонн.

Только за 2010 год Китай, вероятно, увеличил свои запасы более чем на 200 тонн, и, скорее всего, «мировой двигатель роста» продолжит скупать золото, чтобы обеспечить юань.

6) Швейцария: 1040,1 тонны.

Сложно представить, чтобы швейцарцы купили еще больше золота, после мелькающих в последние годы сообщений о том, что они уже исчерпали места надежного хранения, пусть даже эти сообщения спорны.

Не забудьте, что за время действия Соглашения ЦБ с 2003 по 2008 годы Швейцария продала приличный объем золота еще до начала золотой лихорадки.

Сколько золота нужно стране с населением в 7,6 миллионов человек? Швейцария вполне способна опустошать свои резервы и спокойно оставаться одним из мировых банковских центров и иметь валюту-эталон.

7) Россия: 784,1 тонны… и более.

Россия накапливает золото параллельно с ростом своей экономической мощи. Отчет Всемирного совета по золоту показал, что только за первые 10 месяцев 2010 года она приобрела около 120 тонн, собрав более 100 тонн в 2009 году и около 70 тонн в 2007.

В ноябре, уже после публикации доклада, золото покупалось снова. У России также есть колоссальные запасы нефти и сырья.

Если золото неожиданно не обвалится до уровня неприятных потерь, несложно допустить, что Россия продолжит увеличивать золотые запасы.

8) Япония: 765,2 тонны.

Японцы известны своей любовью к хранению денег под матрацами, но под тем же матрацем они могут прятать и золото.

Валюта Японии сейчас слишком дорога, и руководство может пойти на частичный сброс золотых резервов ради поддержания экономической конкурентоспособности.

Риск тот же, что и везде: центральным банкам исторически не удавалась роль великих интервентов, если говорить о ценах на товары. Сейчас японские товары слишком дороги для иностранцев из-за укрепления иены.

9) Нидерланды: 612,5 тонны.

Интересно обнаружить голландцев в первой десятке владельцев золотых запасов, даже с учетом того, что раньше у них было больше золота. Мы редко слышим, чтобы голландцы спасали страны PIIGS, однако теоретически возможно все, что угодно. С 2003 по 2008 год эта страна продавала золото по условиям Соглашения ЦБ. Вряд ли объем золотых запасов Нидерландов сильно изменится.

10) Индия: 557,7 тонны… и более.

Индия – вторая страна в мире по численности населения, там живет почти 1,2 миллиарда человек. Золото является настолько неотъемлемой частью культуры этой страны, что просто невозможно представить, что она прекратит его накапливать. На самом деле, отсюда исходит около трети мирового спроса на ювелирные изделия.

В конце 2010 года Индия приобрела у МВФ 200 тонн по высоким рыночным ценам. Некоторым может показаться, что пик тренда миновал, но при нормальном развитии событий Индия, скорее всего, продолжит скупать золото и в 2011 году, и в последующие годы.

11) Тайвань: 423,6 тонны.

Довольно неожиданно видеть Тайвань в числе владельцев крупнейших золотых запасов.

Возможно, этому способствовал грандиозный объем электронной промышленности, или золото накапливается ради сохранения финансовой значимости в давнем противостоянии с Китаем.

Эта страна уже считается богаче многих соседей по размеру доходов на душу населения, но учитывая объем накапливания золота Китаем, бывшая Формоза вряд ли пойдет на крупную продажу металла из своих запасов.

12) Португалия: 382,5 тонны.

Как ни удивительно, но Португалия также оказалась в первых рядах. Должно быть, золото накопилось еще во времена имперских амбиций государства, учитывая, что численность его населения не достигает 11 миллионов.

Или, может быть, такой запас связан с тем, что эта страна сумела сохранить нейтралитет во время Второй мировой войны. Если страна PIIGS оказалась в таком плачевном состоянии, возможно, ее благодетелям стоит подумать о том, чтобы заложить часть своих золотых запасов.

Так как Португалия является участником Соглашения ЦБ о золоте и продавцом, она вполне может продать еще часть активов.

13) Венесуэла: 365,8 тонны.

Если спросить политиков, какой стране они меньше всего доверяют в Западном полушарии, вероятно, ответом будет Венесуэла.

Хуго Чавес (Hugo Chavez) никогда не был Америке другом, и капитал, поступающий в страну от продажи нефти и национализации (кто-то назвал бы это конфискацией) компаний, только увеличивает ее состояние.

При численности населения в 27 миллионов человек Венесуэла является единственной латиноамериканской страной, входящей в число 15 владельцев крупнейших запасов золота в мире.

В 2010 году Всемирный совет по золоту зарегистрировал покупку 3,1 тонны золота Венесуэлой, а в 2009 – 4,1 тонны. Вряд ли эта тенденция изменится.

Квази-правительство и господство ETF

Международный валютный фонд владеет около 2846,7 тонн золота, и будь он суверенным государством, находился бы на третьем месте в данном рейтинге.

МВФ может испытывать дальнейшее давление на свои золотые запасы, если более сильные государства не отдадут ему в залог свое золото, чтобы помочь в «стабилизации» выкупов.

В сентябре 2009 года Исполнительный комитет Фонда одобрил продажу 403,3 тонн золота, что на тот момент составляло около одной восьмой всего его золотого запаса. Только для помощи странам PIIGS требуются миллиарды и миллиарды долларов, и МВФ вовлечен в это.

Европейский Центральный банк владеет 501,4 тонны золота, и если рассматривать его как государство, а не руководящий орган региона, он попал бы на 12 место. Каким станет этот объем после публикации следующего отчета, неизвестно.

Фонды для спасения стран Евросоюза должны пополняться еще чем-то, кроме долговых расписок, но источник этого пополнения обсуждается. Государства-члены ЕС перевели в ЕЦБ золотовалютные резервы, а первоначальная цель для стран-участниц составляла 15% от всего объема.

На сентябрь 2010 года 26% всех активов ЕЦБ приходилось на золото.

Источником огромного механизма роста в золотой вселенной является фонд SDPR Gold Shares, активы которого, по данным этой недели, составляют 1260,84 тонны. В нашем рейтинге «GLD», как его называют инвесторы, находился бы между Италией и Китаем, будь он центральным банком. Его активы оцениваются приблизительно в $54,4 млрд.

Большинство инвесторов больше не нуждаются в рассказах об этом торгуемом индексном продукте, а лишь в напоминании об его огромных масштабах и доминирующей позиции.

По последним данным Всемирного совета по золоту на конец 2010 года, чистый приток в золотых ETF-ах за 2010 год в совокупности составил 361 тонну, а в 2009 году – 617 тонн. Общий объем золотых активов ETF сейчас достиг рекордного максимума и составил 2167,4 тонны при стоимости около $98 млрд.

На «GLD» приходится более половины всех отслеживаемых продуктов ETF. В общем и целом, эта цифра всерьез пугает, потому что эти данные о золоте отслеживать проще всего, и делать это можно практически ежедневно.

В других частях планеты …

Если сложить резервы всех пятнадцати центральных банков (включая ЕЦБ и МВФ), получится более 25500 тонн.

А если прибавить к ним стоимость торгуемых индексных продуктов объемом более 2100 тонн, то общая сумма активов 15 ведущих ЦБ и квази-правительственных органов составляет более $1,15 трлн без учета личных запасов, корпоративных активов, ювелирных изделий и т.п.

15 ведущих стран и организаций по-прежнему правят миром. При этом объем резервов 113 стран и аналогичных организаций мира составляет 30546,1 тонны на уровне центральных банков.

Возможно, удивительнее всего было увидеть, что Соединенное Королевство оказалось в этом списке на 17 месте, между Саудовской Аравией и Ливаном. Для более ясной картины мирового применения и предложения золота мы хотели изучить и другие ежегодно получаемые данные.

Мы хотели найти информацию о промышленных и частных активах, которые также влияют на золото. Как насчет рынков и бирж? COMEX показала, что «чистый совокупный объем некоммерческих и не подлежащих публикации длинных позиций», который является показателем спекулятивного инвестиционного спроса, в 2010 году также был высоким.

Данные Всемирного совета по золоту на конец 2010 года демонстрируют, что чистый объем длинной позиции составлял около 26,3 млн унций, или примерно 818,1 тонны золота. Конечно, очень тяжело отслеживать движение на рынке внебиржевых производных, но считается, что он также положительно повлиял на цену золота в 2010 году.

Рынок слитков и монет очень велик, так что вас не должно шокировать, если вы недавно смотрели хотя бы одну рекламу по телевизору. Всемирный совет по золоту отметил, что за 2010 год объем физических поставок на одной только Шанхайской золотой бирже составил 836,7 тонны, а за первый квартал – 236,6 тонны.

Говорят, что инвесторы Индии по-прежнему интересуются золотом, как и по всей Азии.

Данные Монетного двора США демонстрируют, что в 2010 году американцы купили монет «Американский орел» примерно на 1,2 млн унций, или 38 тонн, в то время как за 2009 год этот показатель составил 1,4 млн унций, или около 44,3 тонны.

Как насчет ювелирных изделий? Всемирный совет по золоту не обладает полноценной информацией о том, что «остальные» считают основным применением золота, но имеющиеся данные показали, что за первые девять месяцев 2010 года спрос на золотые украшения вырос на 18%, составив около 1468,2 тонны стоимостью примерно $55,5 млрд. Чтобы показать, насколько Индия любит украшения из золота, приводим следующую информацию: за первые 9 месяцев 2010 года спрос в этой стране составил около 513,5 тонн, то есть более трети всего мирового спроса.

Как насчет промышленного спроса на золото? Последние данные охватывают только 9 месяцев 2010 года, но сообщается, что по сравнению с 2009 годом он вырос на 19% до 221,8 тонны. Это сопоставимо с этим же периодом 2008 года, когда уровень спроса составил 238,4 тонны.

Что касается добычи и переработки, то общий объем предложения золота из этих источников и транзакций государственного сектора за первые 9 месяцев 2010 года достиг 2993,3 тонны.

Несмотря на прирост в первом квартале 2010 года, Всемирный совет по золоту отметил, что этот показатель продемонстрировал спад на 3,1% по сравнению с этим же периодом 2009 года.

Считается, что предложение золота от добычи и переработки за 2010 год возрастет и достигнет уровней начала десятилетия.

Расчет реального объема «наземных золотых запасов» варьируется в зависимости от источника, и практически невозможно оценить незарегистрированные или находящиеся в руках семей скрытые запасы золота. На основании данных за 2009 год и средних цен за четвертый квартал 2010 года Всемирный совет по золоту приблизительно оценивает общий объем в $7,277 трлн.

Источник: https://goldenfront.ru/articles/view/13-stran-kontroliruyushih-zoloto-mira/

Роль золота в международной валютной системе. Мировой рынок золота (стр. 1 из 4)

Когда сын Ярослава Мудрого Святослав показал иностранным послам свои несметные золотые сокровища, те были поражены: «Се ничтоже есть, се бо лежит мертво».

И в этих словах, пожалуй, наиболее точно выражено современное состояние мировых золотых запасов, которые вот уже два десятилетия как «заморожены», лежат в сейфах Манхеттена (13000 т), Форт-Нокса (4500 т), ЦБ Германии (3700 т), ЦБ Швейцарии (3490 т) и в других золотохранилищах мира, составляя в общей сложности 35000 тонн, Это только золото в государственных хранилищах Центробанков мира, складированное в банковских слитках (обычно до 12, 5 кг не ниже 995-й пробы). Это те самые сокровища, которые считались до недавнего времени национальным достоянием, гарантом стабильности, экономического могущества государства.

Так было до 1978 г. До того момента, когда золото официально перстало быть мерилом стоимости и средством защиты национальных валют, всеобщим денежным эквивалентом.

Демонетизация золота обусловлена следующими объективными и субъективными причинами:

золотые деньги не соответствуют потребностям современного товарного производства, когда преодолена экономическая обособленность товаропроизводителей в связи с тенденцией к обобществлению и планомерности даже при частной собственности.

с развитием кредитных отношений кредитные деньги – банкноты, чеки, векселя – постепенно вытеснили золото вначале из внутреннего денежного обращения, а затем из международных валютных отношений.

субъективные факторы – валютная политика США, государственное регулирование операций с золотом – ускоряют его демонетизацию.

Различают два аспекта демонетизации золота: юридический и

фактический.

Ямайская валютная реформа зафиксировала юридическое завершение демонетизации. В измененном уставе МВФ исключена любая ссылка на золото при определении паритетов и курсов валют, отменены золотые паритеты и официальная цена золота.

С отменой официальной цены золота центральным банком было запрещено увеличивать золотые запасы сверх их уровня по состоянию на 31. 08. 75 г в течение двух лет. Вместе с тем в уставе МВФ нет прямого отрицания золота как международного резервного актива.

Фактически демонетизация золота не завершена.

Как же изменилась роль золота в валютной сфере?

Кредитные деньги вытеснили золото из внутреннего и международного оборота. Золото перестало непосредственно обмениваться на товары, не устанавливаются золотые цены. Оно перестало непосредственно обслуживать экономические связи как средство обращения и платежа.

Однако золото сохраняет за собой важную роль в экономическом оборот в качестве 1чрезвычайных мировых денег; 2. обеспечения международных кредитов; 3. воплощения богатства.

Участие золота в международных валютных отношениях опосредствуется неразменными кредитными деньгами и сосредоточено на особых рынках – рынках золота, где происходит их фактический размен.

Функция денег как средства образования сокровищ с уходом золота из обращения характеризуется следующими моментами: 1. Сокровища перестали служить стихийным регулятором денежного обращения, так как золото не может автоматически переходить из сокровищ в обращение и обратно в силу неразменности кредитных денег; 2.

Вместе с тем эта функция не превратилась в застывшую: её связь с внутренним и мировым рынками сохранилась, хотя существенно изменилась – а именно: сокровища выступают как своеобразный страховой фонд государства (примерно 35, 8 тыс т в мире на конец 1992 г.) и частных лиц (по оценке МВФ – 25, 4 тыс т).

Связь частной тезаврации с процессом воспроизводства проявляется в превращении части капитала в золото в целях сохранения своей реальной ценности в условиях инфляции и валютного кризиса.

Официальные золотые запасы, сосредоточенные в ЦЭБ, финансовых органах государства и международных валютно-кредитных организациях, имеют интернациональное значение как элементы международных валютно-кредитных отношений. На долю золота в международной валютной ликвидности приходится примерно 50%.

Объем золотого запаса отражает валютно-финансовые позиции страны и служит одним из показателей её кредитоспособности.

Новым явлением стало хранение части официальных золотых резервов (6, 3 тыс т, или около 17%) в международных валютных организациях (в МВФ – 3, 2 тыс т, ЕФВС – около 2, 86 тыс т, в Банке международных расчетов в Базеле – 0, 21 тыс т). На долю более 120 развивающихся стран приходится около 13% официальных золотых резервов капиталистического мира. Но большинство развивающихся стран имеют незначительные золотые запасы.

В функции золота как мировых денег также произошли изменения.

тенденция к ограничению международных расчетов золотом завершилась тем, что отпала необходимость непосредственного его использования в этой сфере, Характерно, что и при золотом стандарте широко применялись кредитные средства международных расчетов, а золото служило лишь для погашения пассивного сальдо платежного баланса;

золото выступает как мировые деньги, сохраняя их троякое назначение – служить всеобщим покупательным, платежным средством и материализацией общественного богатства, Золото и по сей день является всеобщим товаром мировых рынков. При кризисных ситуациях возрастает роль золота как чрезвычайных мировых денег. Валютные кризисы, как правило, сопровождаются бегством от неустойчивых валют к золоту в форме «золотых лихорадок».

Вопреки юридической демонетизации золота оно играет важную роль в международных валютно-кредитных отношениях.

Учитывая значение золотых резервов, государства стремятся поддерживать их на определенном уровне на случай экономических, политических, военных осложнений. С середины 70-х годов большинство стран периодически переоценивают их по цене, ориентированной на рыночный уровень.

Лишь США, располагая самым крупным холотым запасом, применяют при его оценке отмененную официальную цену в 42, 22 $ за унцию.

ЦЭБ ревностно берегут золотые запасы, сохранив их почти неизменными с 1973 года, а некоторые из них покупали золото на аукционах для пополнения государственных запасов (Франция, Швейцария).

ЦЭБ используют свои золотые резервы для сделок «своп», а также для обеспечения международных кредитов в целях покрытия дефицита платежного баланса и оплаты внешних долгов.

В противовес политике демонетизации ЕВС основана на частичном использовании золота в операциях между центральными банками и ЕФВС, а с 1994 г – Европейским валютным институтом. 20% официальных золотых запасов стран-членов ЕВС служат частичным обеспечением эмиссии ЭКЮ.

Таким образом, золото и в современных условиях сохраняет определенные качества валютного металла, т. е. всеобщего товара и чрезвычайных мировых денег.

Ценовая конъюнктура.

Со времени перевода международной торговли золотом на свободный рыночный режим мировая цена драг металла прошла несколько более или менее продолжительных повышательных и понижательных циклов.

С конца 60-х и на протяжении 70-х рыночная цена золота, освобожденная от государственного регулирования, резко возросла, достигнув в январе 1980 абсолютного максимума в 850 $ за унцию.

Затем последовал откат; первая половина 80-х характеризовалась существенным снижением его цены – до минимальной отметки в феврале 1985 284$ за унцию.

На протяжении следующего повышательного цикла, который длился примерно 3 года, рыночные котировки значительно поднялись, после чего золото снова стало дешеветь. Очередная понижательная фаза длилась более 5 лет и закончилась в марте 1993, когда лондонские котировки опустились до 326$ за унцию.

Последовавший за этим период можно считать третьим повышательным циклом, поскольку четыре года мировая цена золота находилась на более высоком уровне, чем в 1992 – начале 1993 1997 г характеризовался заметным понижением цены золота (340 – 342 $ за унцию).

Цена золота на лондонском рынке

(в долларах за унцию)

1987

1992

1993

1994

1995

1996

Средняя за год

Высшая

Низшая

447

503

390

344

360

330

360

406

326

384

396

370

384

396

372

388

415

367

В неустойчивом и противоречивом движении рыночных оценок золота отражается взаимодействие следующих разных факторов, определяющих ценовую конъюнктуру:

базовых соотношений спроса и предложения*

событий временного порядка:

обратного воздействия уровня цены на поведение участников рынка.

Прежде всего, на общей ценовой ситуации сказывается стабилизирующее влияние таких фундаментальных политических и экономических факторов, как прекращение «холодной войны» и сохранение достаточно высоких темпов экономического развития в ведущих странах мира. Инвесторы, ранее приобретавшие золото на случай возможной войны или как страховку от обесценения денег, ныне утрачивают к нему интерес, предпочитая вложения в другие финансовые активы.

Слабая ценовая динамика при очень небольших текущих колебаниях свидетельствует также об эффективном действии механизма саморегулирования, связанного с тем, что в условиях свободного мирового рыночного оборота отсутствует и в принципе не может возникнуть сколько-нибудь продолжительный и устойчивый дефицит наличного металла. Накопленная веками и с каждым годом возрастающая масса частных и государственных золотых резервов (приближается к 130 тыс т) обладает высокой ликвидностью и активно взаимодействует с рынком, реагируя на существующий и, в свою очередь, влияя на будущий уровень рыночных оценок. Изменения рыночной конъюнктуры, формируемые сдвигами в соотношении спроса и предложения, по существу автоматически приводят в действие противоположно влияющие факторы, устраняя резкие ценовые колебания и восстанавливающие временное равновесие.

Вместе с тем имеют значение временные, иногда случайные события. Так ценовой всплеск в начале 1996 г.

был обязан своим происхождением внезапному обострению спроса в связи с наступлением сроков по контрактам на форвардные продажи и отсутствием у некоторых производителей достаточного количества металла, чтобы эти контракты выполнить.