Формирование, динамика и прогноз цен на золото

Прогноз курса золота на 2019 год

Прогноз стоимости золота на 2019 год предусматривает рост котировок, большинство аналитиков придерживаются мнения, что цена на золото будет выше 1300$ за тройскую унцию.

Цена на этот товар не зависит от состояния экономик отдельных стран, если в целом мировая экономика переживает кризис, то стоимость золота (Au) только увеличивается, так как многие хотят уберечь свои сбережения от инфляции.

Также на рост курса влияет постепенное уменьшение объемов добычи драгоценного металла.

Факторы, влияющие на стоимость золота

С древних времен золото является украшением и способом оплачивать товары. На сейчас все большей популярностью пользуются золотые слитки, в качестве объекта инвестирования.

Поскольку это драгоценный металл, который имеет ценность сам по себе, то риск его обесценивания при экономическом кризисе, и высоких темпах инфляции отсутствует.

При неожиданных и значительных негативных явлениях в мировой экономике цена драгоценного металла может стремительно взлететь, в процессе стагнации также наблюдается постепенное увеличение стоимости. Многие считают, что золото надежней любой валюты мира, поскольку имеет физическую форму, что исключает риск полного обесценивания.

Что же является сдерживающим фактором при таком виде инвестирования:

На размещении золота в банках не просто заработать, так как на депозите, а иногда надо нести дополнительные затраты за хранение слитков в банковской ячейке;
Если валюту можно снять со счета и сразу использовать, то золото не всегда есть возможность быстро продать, тем более установлен налог на продажу 18%.

В данном случае доход инвестор получает в результате увеличения цен. Прогноз курса золота на 2019 год интересный для тех, кто уже купил себе золотые слитки и тех, кто только собирается это сделать. На динамику курса влияют разные факторы, рассмотрим их детальнее.

Прогнозируемые

На котировки драгоценного металла влияет:

Состояние экономики в мире, инвестиционный климат;
Темп инфляции, стоимость других валют, особенно доллара, если американская валюта падает – золото, как правило, растет;
Итоги сделок на фондовых рынках;
Спрос на золото;
Уменьшение добычи драгоценного металла.

Непрогнозируемые

К непрогнозируемым факторам относятся разные форс-мажорные события, например: военный конфликт, революция, стихийные бедствия (пожар, потоп, торнадо, землетрясение, извержение вулкана), авария или сбой производства на крупном объекте. Эти события, как правило, приводят к дестабилизации некоторых валют и укреплю золото, но возможен обратный эффект (например, если откроют новое крупное месторождение).

Прогнозы аналитиков и свежие новости

По состоянию на средину октября 2018 года 1 тройская унция (31,1 г) стоит приблизительно 1230 долларов, соответственно цена за грамм золота составляет около 39$ (на рисунке приведена таблица стоимости золотых слитков в рублях).

Многие аналитики, в том числе эксперты Минэкономразвития, прогнозируют рост стоимости золота, это обусловлено следующими факторами:

Экономика США завершает экспансивный цикл развития, как показывает практика, на смене циклов золото меняет стоимость, растет в период рецессии США;
Прогнозируется ослабление доллара, на фоне роста евро и японской иены, что будет способствовать укреплению золота;
Снижение мировых запасов и объемов добычи.

Прогноз цен на золото в 2019 от разных экспертов:

Golden Sachs и Morgan Stanley – 1700$;
Агентство по прогнозированию экономики – 1320-1520$;
РАНХиГС – от 1300$;
HSBC – 1330$
Bank of America – 1300$.

Присутствуют также прогноз с ценой на Au 2000-3000$.

Существуют также мнения некоторых экономистов, что стоимость золота упадет ниже 1000$ в 2019г., но большинство считает такой сценарий маловероятным.

Если Вы решили хранить сбережения в драгоценных металлах, то для нивелирования рисков от обесценивания золота, можно сформировать портфель также с серебром, палладием, платиной и другими.

Если у Вас остались вопросы – сообщите нам Задать вопрос

График стоимости золота в 2019 году по месяцам

На графике представлена прогнозная динамика изменений стоимости золота в 2019 году по месяцам от Агентства прогнозирования экономики. Цена на начало и конец года приблизительно одинаковая около 1350$. Пик стоимости – 1519$ – ожидается, после резкого скачка, в июне. Но удержится цена на таком уровне недолго, в августе прогнозируют обвал – до 1400$.

Источник: https://banks7.ru/stoimost-zolota-v-novom-godu.html

Прогноз цен на золото

Котировки Золота XAU/USD продолжают движение вблизи области 1270. Стоит ожидать попытку теста уровня 1272 и начала падения котировок и цен на Золото в область ниже уровня 1240. В пользу падения выступит тест линии сопротивления на индикаторе относительной силы.

https://www.youtube.com/watch?v=A8NeE4rECi0

Отменой варианта падения котировок XAU/USD станет сильный рост и пробой области 1275, что укажет на продолжение роста цен на Золото.

Таким образом, XAU/USD прогноз Форекс цен на Золото на 4 августа 2017 предполагает попытку падения в область ниже уровня 1240, отменой варианта падения станет рост и пробой области 1275, сильным сигналом в пользу падения выступит тест нисходящей линии тренда на индикаторе относительной силы.

В 2017 году продолжится волатильность котировок золота, предупреждают эксперты. Нестабильность, связанная с будущей политикой Дональда Трампа, выходом Британии из ЕС и замедлением экономики Китая будет оказываться влияние на динамику цен на драгметаллы. Кроме того, многое будет зависеть от темпов повышения ставки ФРС.

Золотые тренды: курс на повышение

В период неопределенности инвестиции в золото становятся наиболее привлекательным способом сохранения средств. В 2017 году сохранится высокая степень неопределенности, что связано с различными политическими и экономическими вызовами. В результате котировки драгметаллов получат значительный драйвер роста, что отражается на оптимистичном прогнозе цен на золото на 2017 год.

В первую очередь нестабильность связана с последствиями Brexit и «бракоразводным» процессом между Великобританией и Евросоюзом. В результате экономика ЕС и Туманного Альбиона окажутся под давлением, что приведет к снижению темпов экономического роста и негативным тенденциям на финансовых рынках.

Кроме того, неожиданная победа Дональда Трампа сделает политику США менее прогнозируемой.

Торговые войны и болезненный вопрос с мигрантами свидетельствуют о грядущих масштабных переменах в американской внешней политике.

Также эксперты допускают расширение бюджетного стимулирования, что приведет к ускорению темпов инфляции. В результате спрос на золото продемонстрирует положительную динамику.

Еще одни фактор неопределенности – локальные конфликты и кризисы, которые приводят к росту геополитической напряженности. Развитие конфликта в Сирии и затянувшееся урегулирование украинского кризиса будут увеличивать цены на драгоценные металлы.

В таких условиях стоимость золота имеет хорошие перспективы для дальнейшего роста. В результате котировки золота в текущем году увеличатся до 1350-1400 долл./унция. Однако ужесточение денежно-кредитной политики ФРС может помешать повышению золотых котировок. Также многое будет зависеть от показателей спроса.

Потенциальные угрозы

Основным конкурентом золота являются правительственные облигации, в первую очередь выпущенные США. Повышение ставки ФРС приводит к оттоку инвестиций с рынка золота, что отражается на снижении котировок драгоценного металла.

Регулятор сможет ускорить повышение ставки, реагируя на положительные сигналы американской экономики. Подобные меры будут поддержаны новой администрацией президента США. Кроме того, спрос на золото в 2017 году окажется под давлением.

Среди факторов потребления можно выделить будущие монетарные политики Китая и Индии. Данные страны предпочитали наращивать резервы за счет покупки золота, однако в нынешних условиях эта стратегия будет скорректирована.

Крупнейшие потребители намерены ограничить импорт золота, что позволит снизить отток капитала.

Однако эксперты отмечают, что влияние данных факторов уже учтено в котировках золота в начале года и не приведет к новому снижению цен.

Промышленный спрос на золото остается привязанным к динамике мировой экономики. Пессимистические прогнозы экспертов предполагают длительную стагнацию промышленного производства, что будет связано с экономическими трудностями Китая и Европы. При этом влияние инвестиционного спроса на изменение цен останется ограниченным.

В таких условиях стоимость унции не будет превышать диапазон 1200-1300 долларов, считают эксперты. В результате динамика золота будет существенно проигрывать соответствующим показателям серебра.

Котировки золота по отношению к рублю возобновят рост, что связано с ожидаемым ослаблением отечественной валюты.

Динамика золота к рублю

В 2017 году стоимость 1 грамма золота приблизится к отметке 3 тыс. рублей, предполагает базовый прогноз аналитиков. Динамика драгоценного металла к российской валюте будет зависеть от фактора нефти и сбалансированности бюджета.

Эксперты считают, что рост котировок золота будет связан с неизбежным ослаблением отечественной валюты. В отличие от более стабильного доллара, рубль будет чутко реагировать на изменение внешних факторов, в первую очередь тенденции нефтяного рынка. Новый этап снижения цен на «черное золото» приведет к умеренной девальвации рубля.

Кроме того, правительство заинтересовано в плавном ослаблении рубля. Данная мера позволит наполнить бюджет дополнительными поступлениями, что снимет чрезмерную нагрузку с резервных фондов.

В качестве инвестиционного инструмента наибольшим спросом будут пользоваться инвестмонеты, выпущенные в США, Австралии и Канаде. Кроме того, Центробанк планирует выпустить памятные монеты, посвященные будущему чемпионату мира по футболу.

В 2017 году стоимость золота достигнет 1350-1400 долл./унция, что соответствует оптимистичному прогнозу. Экономические и политические факторы будут увеличивать уровень неопределенности, что отразится на поведении инвесторов. В результате котировки золота получат дополнительный драйвер роста.

Пессимисты считают, что спрос на золото сохранится на низком уровне. Кроме того, повышение ставки ФРС увеличит привлекательность правительственных облигаций. В таком случае стоимость унции золота сохранится в пределах 1200-1300 долларов.

Котировки золота по отношению к рублю достигнут отметки 3000 руб./грамм, что связано с ожидаемым ослаблением отечественной валюты.

Заметили опечатку на сайте? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter

Цены на золото на 2018 год в России

Золото очень часто называть «вечным металлом», тем самым делая акцент на том, что его цена его медленно, но стабильно ежегодно поднимается вверх. Однако во время кризиса ситуация немного изменилась, поэтому многие интересуются тем, каким будет прогноз цен на золото 2018 года, последние новости по этому вопросу неутешительны.

Кто устанавливает цены?

Золото – особенный металл, и его ценовая политика устанавливается достаточно необычным способом, ведь за этот процесс отвечает исключительно Лондонская биржа металлов, которая монополизировала данное право практически 100 лет назад.

Определение стоимости драгоценного металла называется золотым фиксингом, который проводит объединение крупнейших финансовых организаций, и именно это позволяет установить наиболее объективный курс металла, скорректировать его спрос и предложение.

Курс меняется дважды в день, и именно он является ориентиром для всех финансовых организаций мира.

На основании данных предоставленных Лондонской биржей, устанавливают стоимость золота финансовые организации России. К установленному курсу обычно прибавляются затраты, потраченные на добычу, перевозку и документальное оформление продукта, а также уровень инфляции.

Читайте также: Золото высшей пробы и его применение

Однако начальную цену драгметалла устанавливает Центробанк, но все остальные финансовые организации вправе устанавливать собственную стоимость, соответственно, цены на золото на 2018 год в России предварительно можно назвать лишь примерные, более точная информация будет получена позже.

Какие факторы оказывают влияние на динамику стоимости?

Цена на золотой металл постоянно меняется, причем в последнее время она постоянно возрастала, потому что данный продукт относится к дефицитным товарам, и его запас в недрах земли постоянно уменьшается. На нее также оказывают влияние следующие факторы:

 Инвестиционная активность;
 экономическая нестабильность;
 государственные праздники в тех или иных странах мира;
 и даже проявление природных катастроф.

Данный драгметалл используют не только в промышленности (в качестве основы для производства ювелирных крашений, например), сегодня он выполняет сберегающую функцию, потому что именно в него принято вкладывать средства для их сохранения и преумножения в будущем.

Более того практически у каждой страны есть собственный золотовалютный запас, и многие государства сегодня заинтересованы в его пополнении (из-за нестабильности мировой экономики), поэтому динамика золота в 2018 году может быть высокой, ведь чем выше спрос, тем больше будет цена продукта.

Отдельно нужно сказать про влияние природных катастроф, во время которых компании переключаются на решении более насущных проблем и не приобретают драгметаллы, что собственно сразу же отражается на их общемировом курсе.

Праздники и традиционные периоды отдыха во многих государствах также оказывают влияние на курс, ведь обычно в данные периоды времени люди особенно щедры на подарки, и коммерческие компании этим пользуются.

Особенно сильно цена растет в периоды новогодних праздников, майского отдыха и в преддверии осени.

В современное время особенно высоким золотой курс считается Индии и Китае, где сильно развита ювелирная промышленность, а страны с исламской верой увеличивают собственные запасы металла, лелея мечту о создании золотого динара, которая пока остается несбыточной, но при этом их богатство ежегодно растет. Особым спросом украшения здесь пользуются во время брачного сезона – осенью, и курс драгметалла на это отзывается соответственным ростом. Кстати говоря, недавно власти Китая ограничили внешние закупки данного продукта, тем самым обезопасив себя от бегства капитала.

Отдельно про динамику золотого курса в России

Составляя прогноз цен на золото в России необходимо обязательно обратить внимание на то, что они зависят от состояния экономики страны.

Инвесторы считают его устойчивым фондом для сбережения финансов, поэтому, как только кризис начинает набирать обороты, стоимость золота по причине повышенного спроса тоже растет, и обратная зависимость также работает – стабилизация экономики способствует ее снижению.

Именно на эти причины особое внимание обращают инвесторы, которые зарабатывают на изменениях ценовой политики, но заниматься этим могут только профессионалы, потому что уследить за всеми изменениями и словить «нужный» момент бывает крайне сложно.

Прогноз на 2018 год

Официальный прогноз курса золота на 2018 год устанавливается на основании информации, полученной от мировых экспертов, и точным его назвать вряд ли получится (слишком нестабильны многие факторы, оказывающие на него влияние).

В 2017 году наблюдался рост и восстановление стабильности курса, причем, если верить словам специалистов, то происходило это по причине того, что сократилась добыча данного металла, но при этом увеличился золотой запас Китая, который решил таким способом обезопасить собственную экономику от риска развития кризиса. Что будет дальше?

Американские эксперты предсказывают рост стоимости данного металла до 1200 долларов за унцию, причем их прогноз основывается на том, что именно к этому времени банковские организации закончат передавать металл в лизинг, и один из факторов, оказывающих влияние на курс, стабилизируется.

В России стоимость золота в 2018 году возрастет рублях, и причиной этому станет ужесточение кредитной политики США по отношению к РФ, а также из-за роста процентных ставок и укрепления доллара.

Откровенно говоря, в России будет наблюдаться ложный рост золотого курса, причиной которого станет продолжение режима санкций и низкая стоимость на нефть, и пока власти не исправят сложившуюся ситуацию, рассчитывать на изменение условий не придется.

Согласно предварительным прогнозам российских экспертов, в ближайшее время национальная валюта страны вновь потеряет собственную стабильность и стоимость одного грамма золота зафиксируется на уровне 3000 рублей.

Большой потенциал роста

Говоря о том, что ждет золото в 2018 года. огромное количество специалистов делает акцент на том, что металл имеет огромный потенциал роста, ведь в прошлом году оно уже подорожало практически на 9%. Сейчас стоимость возрастет еще больше – в среднем до 1200-1300 долларов за унцию (согласно данным директора компании RBC).

Очень скоро планируются новые выборы во французское и немецкое правительство, что может создать определенные проблемы с курсом, ведь инвесторы опять начли проявлять слишком высокий интерес к ликвидному активу, который впоследствии можно на выгодных условиях продать.

Золото постепенно завоевывает интерес широкой публики, что вызывает определённые беспокойства в среде экспертов.

На него оказывает влияние экономическая турбулентность и победа Дональда Трампа на выборах, ведь это стало причиной развития процесса глобализации экономически проблема во всем мире.

Наиболее вероятной стоимость является 1200 долларов за унцию, но некоторые специалисты говорят о том, что если мир не справиться с наиболее активными факторами, влияющими на цену данного продукта, то она может вырасти до 1400 долларов, что станет шоком для многих внутригосударственных рынков.Ситуация требует постоянного внимания и контроля за изменениями, поэтому выпускать ее из виду не стоит никому.

Источники: http://fxpro.by/prognoz-xau-usd/xau-usd-prognoz-foreks-tsen-na-zoloto-na-4-avgusta-2017/, http://2017god.com/prognoz-cen-na-zoloto-na-2017-god/, http://russinfo.net/prognoz-na-god/ceny-na-zoloto-na-2018-god-v-rossii.html

Прочтите: Форекс аналитика прогнозы валютного рынка

Источник: http://forexprost.ru/prognoz-tsen-na-zoloto.html

Прогноз цен на золото на 2018 год – сбербанк, курс золота к рублю

Девальвация денежной единицы, нестабильное финансовое положение подталкивают население к хранению запасов в золотом эквиваленте. От золотовалютного резерва государства напрямую зависит стоимость национальной валюты. Прогноз цен на золото на 2018 год позволяет предугадать колебания денежной единицы и государственной экономики.

Прогнозом занимаются аналитические группы и профессиональные экономисты, однако, это только предположения. В реальности на формирование цены может повлиять любое непредвиденное событие государственного масштаба.

Как формируется цена в мире

С 1919 года формированием стоимости золота занимается исключительно Лондонская биржа металлов. Установка стоимости по своему процессу похожа на аукцион (фиксинг), в ходе которого делаются ставки, определяется курс.

К фиксингу допускаются самые крупные банки, на деятельность которых ценовые характеристики драгметаллов не оказывают влияния. Процедура осуществляется два раза в сутки, результаты сразу после аукциона должны опубликоваться на сайтах для ознакомления другими учреждениями.

При установке цен на золото учитываются:

стоимостьсырья;
транспортныезатраты;
расходынатаможне;
инфляция.

Эксперты Сбербанка заявляют, что прогноз цен на золото в 2018 году формируется с учетом ежегодных сезонных колебаний:

уровень спроса уинвесторов;
стабильнаяполитическаяиэкономическаяситуация;
экологическаяситуация.

Человеку, не имеющему экономического образования, трудно найти взаимосвязь между курсом драгметалла и экологией, однако, взаимозависимость существует. Запасы сырья в мире истощаются, разрабатывать новые места для добычи драгоценных металлов становится сложнее, требуются крупные финансовые вложения.

Курс золота к доллару сегодня на онлаин графике

К чему готовиться в 2018 году

На данный момент информации о прогнозах на стоимость золота немного. Центральный Банк сообщает, что, помимо показателей Лондонской биржи, на ценообразование будет влиять стабильное внутреннее экономическое и политическое положение.

Кроме активного спроса инвесторов, прогноз цен на золото в 2018 году включает в себя анализ промышленного спроса. На территории государства золото активно используется в медицине, косметологии и промышленном производстве.

Важно! Ежегодно рост стоимости на золото наблюдается перед большими праздниками: Рождество, Новый год, 8 Марта, День всех влюбленных.

В преддверии этих праздников во многих ювелирных магазинах проводятся акции, предоставляются дополнительные скидки на изделия.

Несмотря на заманчивые предложения, ювелирные изделия значительно дорожают, поскольку растет спрос среди населения.

Согласно ежегодной статистике:

передНовымгодомценыповышаютсяна9,7%;
перед8 марта – на4%;
коДню влюбленных – на11% и т. д.

Учитывая вышеперечисленные показатели, специалисты прогнозируют в начале 2018 года рост цен на металл.

В среднем его стоимость увеличится на 5%, если не произойдет существенных изменений в политико-экономической ситуации государства.

Снижения цены ожидать не стоит, поскольку в недрах земли его остается все меньше. Золотодобывающим компаниям, чтобы заработать, придется повышать стоимость своей продукции.

Общероссийский прогноз цен на золото на 2018 год значительно не отличается от международных аналитиков. Населению стоит готовиться к повышению стоимости, однако, до конца 2017 года ожидается положительная динамика снижения цен на ископаемое.

Влияние курса доллара на стоимость драгоценных металлов

Американская валюта фактически не зависит от количества золотовалютных запасов США, поскольку после отмены золотого обеспечения из государственного хранилища Америки были вывезены и заменены на похожий по составу сплав все запасы.

Несмотря на данный факт, биржа контролирует разницу курса на золото с учетом колебаний курса американской валюты. Зачастую при росте доллара цена на металл снижается и наоборот.

Стоимость золота на мировом рынке

За недорогими драгоценными металлами следует отправляться в Объединенные Арабские Эмираты, поскольку ожидается, что в 2018 году стоимость на ювелирные изделия в Эмиратах будет на 20% ниже, чем в других странах.

Ценители золотых изделий знают, что в Дубай можно приобрести самые дешевые изделия во всем мире, ведь не зря город называют «золотой» столицей планеты.

Невысокая стоимость драгоценного металла обусловлена крупными регулярными поставками, отсутствием государственных пошлин и свободной торговлей.

Эксперты прогнозируют, что в 2018 году в странах Азии ожидаются самые высокие цены, поскольку там сосредоточены крупнейшие ювелирные компании.

Интересно! Анализируя динамику рост цены на драгметаллы за двадцать лет, в среднем золото подорожало на 540%. Огромные проценты спровоцированы несколькими мировыми кризисами, подорвавшими экономику развитых европейских стран.

Только за первые шесть месяцев 2010 года во время нестабильной экономической ситуации цены на золото поднялись на 30%.

Последний раз максимальный скачок курса был зафиксирован в 1920 году, когда в Европе наблюдался затяжной экономический кризис.

Источник: https://2018year.net/ekonomika/prognoz-tsen-na-zoloto-2018.html

Будущее рынка золота

После стоимостного минимума апреля 2001 года золото дорожало 12 лет подряд. Подобной динамики на финансовом рынке не наблюдалось ни по какому другому активу.

В 2012 году ситуация резко изменилась, и нынешний год стал третьим подряд годом понижательного тренда на рынке, в результате которого драгметалл потерял более 40% стоимости. Средняя цена золота в 1 полугодии 2015 года составила около 1187 долл./унц.

с пиковыми значениями 1300 долл./унц. в феврале и 1076 долл./унц. – в июле (минимум за последние 5лет).[i]

После 12 лет беспрецедентного роста любой актив должен пережить период коррекции и спада. Но насколько длительным будет этот период, и насколько серьёзной будет коррекция? Ответить на эти вопросы становится всё сложнее, поскольку на рынке золота в последние годы стали проявляться противоречивые тенденции.

Во время кризисов цена на золото, как правило, стремится вверх. Деньги ищут «тихую гавань», а во все времена именно золото являлось убежищем для большинства частных инвесторов.

Но, как ни странно, в отличие от кризисных 2008-2009 годов, золото не получило серьёзной и долгосрочной поддержки, в том числе и от кризиса в еврозоне, потенциальной возможности выхода Греции из ЕС, серии референдумов в Европе, ситуации на Ближнем Востоке, Украинского кризиса и др.

С конца 2011 года золото вообще стало достаточно противоречивым активом. В один день его цена может расти, поскольку этому способствуют хорошие перспективы американской экономики. А на следующий день, при тех же конъюнктурных показателях(!), цена драгметалла снижается.

При этом в последние годы с всё большей очевидностью проявляется то, что западные монетарные власти с помощью инвестиционных банков активно манипулируют ценой на золото.

Мировая стоимость золота – это результат ценообразования на разных профильных площадках и финансовых рынках. Основными площадками являются Лондонский рынок и товарная биржа СОМЕХ в Нью-Йорке. Кроме этого многие брокеры по золоту публикуют те цены на металл, которые складываются из торговли их клиентов (спотовые цены).

Крупнейшими брокерами являются: Kitco (США), BullionVault (Англия), Deutsche Bank AG и многие другие банки, специализирующиеся на сделках с драгметаллами. К ним относятся, например, европейские – Barclays Bank, HSBC Bank USA, Société Générale, а также американские – Bank of America, JP Morgan и Bank of Nova Scotia.

Основным ориентиром для трейдеров по золоту на мировом рынке и основных биржевых площадках остаётся Лондонский фиксинг. Пять рынкообразующих банков Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association – LBMA) до недавнего времени были членами Лондонского фиксинга: Deutsche Bank, Société Générale, HSBC, Scotia Mocatta и Barclays Capital.

Другие участники рынка, желающие торговать по фиксингу, должны обратиться к одному из этих пяти дилеров. Проводится фиксинг в помещении банка NM Rothschild & Sons. Однако за последние два года процедура фиксинга несколько раз находилась в центре скандалов, связанных с манипуляциями на рынке.

Как результат, в мае 2014 года Deutsche Bank, из-за расследования, проводимого финансовым регулятором Германии, а также усиливавшейся критики в адрес фиксинга, вышел из обоих фиксингов: золотого и серебряного.[ii] В июне 2015 года впервые участником лондонского фиксинга (теперь – LBMA Gold Price) стал Народный банк Китая (PBoC).

В этом контексте важно отметить, что Пекин явно недоволен манипуляциями с мировой ценой золота и тем, что эти манипуляции даже не скрываются.

Череда скандалов в отношении западных инвестиционных банков, которые фактически контролируют мировой рынок золота и манипулируют ценами, продолжается. Ещё 10 лет назад некоторые эксперты стали говорить о необычных операциях на рынках драгметаллов, но только в последние 2-3 года отдельные ведомства и государственные структуры ряда стран начали расследования по делу о «золотом казино».

Федеральное управление финансового надзора Германии (Bafin) начало рассмотрение манипуляций Deutsche Bank на рынке золота и серебра в 2013 году.

В начале 2015 года в Wall Street Journal была опубликована информация, что сотрудники министерства юстиции США также изучают операции финансовых институтов, связанные с установлением цен на золото, серебро, платину и палладий в Лондоне.

По информации издания, в поле зрения американских властей попали 10 банков – Bank of Nova Scotia, Barclays, HSBC, Credit Suisse, UBS, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Société Générale и Standart Bank.

В сентябре 2015 года, согласно официальному сообщению ЦБ Швейцарии, Комиссия по вопросам конкуренции этой республики открыла расследование в отношении 7 крупных финансовых учреждений, которых подозревают в манипулировании ценами на драгоценные металлы.

Расследование коснулось двух швейцарских банков (UBS и Julius Baer & Co), а также всё того же Deutsche Bank, HSBC, Barclays, Morgan Stanley и Mitsui.

По данным Комиссии, ряд признаков указывают на то, что эти банки «могли заключить незаконные соглашения на рынке драгоценных металлов». [iii] Иски, в которых также говорится о сговоре с целью управления ценами драгоценных металлов, были поданы и в американские суды.

Расследование должно закончиться в 2016-2017 гг. Банки подозреваются в нарушении швейцарских корпоративных правил. Хотя фактически, они нарушили все правила рынка.

Таким образом, на современном рынке золота главную роль приобрела спекулятивная составляющая. Только 5% всех контрактов на бирже Нью-Йорка, например, заканчиваются поставкой физического металла покупателю, а вероятность требования поставки металла всеми покупателями одновременно ничтожно мала.

В противном случае, биржа не сможет выполнить свои обязательства и сразу обанкротится. Так в июне 2015 года прошла информация о дефиците на бирже COMEX золота для поставок клиентам. Согласно этой информации, в начале июня 2015 года биржа получила заявку на поставку 500 тыс. унц. физического золота.

В наличии на COMEX было всего 370 тыс. унц. Поэтому ФРС через инвестиционный банк JP Morgan восполнила недостаток, чтобы биржа смогла выполнить свои договорные обязательства по поставке золота покупателям.

[iv] Учитывая, что ¾ мировых торгов «бумажным золотом» сосредоточены именно на нью-йоркской бирже COMEX, которая фактически подконтрольна крупнейшим американским банкам и другим финансовым институтам, официальных комментариев по ситуации с дефицитом наличного металла вряд ли можно ждать.

Но косвенно она подтверждается тем, что на торгах в Лондоне также резко возросли ставки на «заём физического золота».

Фактически объёмы сделок реально отражают всего лишь активность спекулянтов в Нью-Йорке и Лондоне, т.е. происходит явное расхождение с фундаментальными показателями.

То, что цены определяются таким образом, а не согласно законам спроса и предложения, предоставляет реальные возможности для банков и финансовых структур сдерживать рост цен и играть на понижение, хотя потребности мировой экономики в физическом золоте растут.

По итогам 2014 года совокупный спрос на золото снизился всего на 4% к уровню 2013 года (с 4087,6 до 3923,7 тонн). При этом удивительно, что на фоне «справедливых» цен спад демонстрирует ювелирная промышленность – основной драйвер рынка золота.

Хотя в целом, согласно отчётам World Gold Council (WGC) по рынку золота за 2014 год и первое полугодие нынешнего года наблюдается некоторое укрепление фундаментальных показателей.

Совокупный спрос находится на достаточно высоком уровне, главным образом благодаря политике Центробанков по диверсификации золотовалютных резервов (ЗВР) в пользу золота.

Тенденция нетто-закупок ЦБ многих стран, наблюдается на протяжении последних 6 лет (среднегодовыми темпами в 4-6%). По данным WGC, в 2014 году их аппетит вырос на 17% и они поглотили 477 т.

В результате 2014 год стал вторым по объёму покупок золота центральными банками за последние 50 лет, больший спрос был отмечен только в 2012 году. Для примера, в 2009-2014 годах. золотой запас России вырос почти в два раза. Банк России в 2014 году закупил 171 т.

золота, доведя его резервы до 1208,2 тонн. Согласно данным WGC, доля золота в структуре ЗВР ЦБ РФ составила 13,4%.[v]

В августе 2015 года, впервые с 2009 года, Китай представил официальные данные о своём золотом запасе, который за этот период вырос на 604 т или на 57% и достиг 1658 т.

Это весьма ощутимый прирост, но он не соответствуют ожиданиям и подсчётам экспертов рынка, которые предполагают, что в ЗВР находится как минимум, вдвое больше золота. Многие страны увеличивают закупки золота.

Кстати, основными покупателями золота в резервы в прошлом году стали и не самые крупные экономики: Ирак, Казахстан, Монголия, Турция. Среди лидеров накопления золота – Казахстан и Ирак (по 48 т каждый).

С другой стороны, очень нестабильную динамику демонстрирует инвестиционный спрос. На фоне незначительного роста всего на 2% в 2014 году общего инвестиционного спроса, практически на 40% снизились покупки золотых монет и слитков (с рекордных 1765,4 в 2013 году до 1063,6 т в 2014 году).

В первой половине 2015 года спад на 3 % к аналогичному периоду прошлого года продолжился. Однако европейские страны и США демонстрируют повышение интереса к этому активу. В Европе по итогам 2 квартала 2015 продажи инвестиционных монет увеличились на 7,3 т. А Монетный двор США продал более 100 тыс. унц.

золотых монет American Eagle в июле 2015 года, это самый высокий показатель с апреля 2013 года.

Для накопления в развитых странах пользуются и другими специально созданными инструментами. Главным образом это услуги банков и различных фондов с активами в золоте.

Крупнейший из них, SPDR Gold Trust, созданный при поддержке World Gold Council, до 2013 года контролировал более 1000 т золота, что было сопоставимо с золотыми запасами Центробанков России (1015 т), Швейцарии (1040 т), или Китая (1054 т)[1].

А совокупно в различных инвестиционных фондах в отдельные периоды было сосредоточено почти 2,5 тыс. т золота, что на уровне резервов желтого металла в Госбанках Италии и Франции.

Именно отток золота из ETF-фондов превышающий 881 т стал причиной спада на рынке в 2013 году. В 2014 году – динамика оттока – было выведено порядка 159 т. По итогам 1 кв. 2015 года зафиксирован рост на 23,4 т, и отток в 22,9 т – во 2 квартале.

При этом по данным Reuters, на рынке в последнее время наблюдается приток крупных инвесторов, в том числе таких, как Джордж Сорос и Карл Айкан, которые, как считает Кейт Неймайер – один из наиболее известных управленцев в горнодобывающем секторе, скорее всего, уже готовы формировать позиции перед прорывом.

[vi] Так Джордж Сорос нарастил свою долю в акциях Barrick Gold Corp и ETF-фондах золотодобывающих компаний. А у SPDR Gold Trust в 2014 году были зафиксированы первые притоки.

Об изменении отношения к золоту говорит и то факт, что процесс репатриации этого драгметалла различными странами из хранилищ ФРС США активизировался. Массовый отток его из ФРС начался в конце 2013 – начале 2014 гг. Однако попытки вернуть золото начались в 2012 году.

Тогда Германия попыталась забрать свои слитки, но получила отказ в аудите, и в общей сложности с тех пор получила около 5 т. В 2014 году её примеру последовали Нидерланды (в целом Королевство намерено перевезти в страну более 120 т. или около 20% своего золотого запаса), а в мае 2015 года – Австрия. За 9 месяцев 2015 года из США были вывезены 224 т. золота.

По разным оценкам с 2012-2014 годов центробанки различных стран успели вывести порядка 250 (246) тонн драгоценного металла. В настоящее время в хранилищах ФРС находится около 5950 т. золота, что является минимальной отметкой за 20 лет. Подобного бегства этого драгметалла из Федрезерва не было с предкризисных 2007 и 2008 годов. Тогда зарубежными ЦБ было изъято около 400 т.

Если учесть, что выводить золото, по сути, начали в 2013 года, а этот год можно назвать кризисным, то получается, что ситуация повторяется.

Таким образом, по-видимому, золото возвращается в мировую финансовую систему, и реальную ситуацию на рынке вряд ли можно характеризовать как стабильно слабую.

Всё свидетельствует о том, что золото явно недооценено. Это подтверждают аналитики Bank of America Merrill Lynch (BofAML), которые отмечают, что подобная ситуация наблюдалась на рынке в 2009 году.

Стоит напомнить, что с тех пор золото выросло в цене почти в 2 раза.

Некоторый оптимизм внушает и тот факт, что рынок находится в сбалансированном положении. На протяжении последних лет в мировой золотодобыче наблюдался рост производства, поскольку разница себестоимости добычи и рыночной цены на продукцию в 2009-2012 гг. достигала 300–600 долл.

за унцию, это провоцировало расширение производства, т.е. рост инвестиций на добычу, геологоразведку, ввод новых объектов. Но одновременно происходило сближение затрат с доходами. Так, на начало 2013 года полная себестоимость добычи золота в мире достигла 1500 долл./унц. (с учётом геологоразведки), а маржинальная (т.е.

по текущим затратам на добычу) приближалась к 1100 долл. В 2014 году себестоимость выросла до 1200 долл./унц. Но цены продаж упали до того же уровня (по итогам 2014 года средняя цена снизилась на 6% к уровню 2013 года и составила 1266,4 долл/унц.).

С учётом понижательной тенденции на рынке в текущем году ряд продуцентов находится на грани рентабельности.

Падение цен золота до уровня среднемировой себестоимости производства создает условия для защиты их от дальнейшего снижения. Тем не менее, большинство аналитиков, рейтинговых агентств и независимые эксперты понижают прогнозы по ценам на 2015-2016 годы.

Анализ прогнозных оценок ведущих участников рынка драгметаллов позволяет предположить, что в 2016 году может наблюдаться слабо растущая динамика цен на золото при условии сохранения текущих макроэкономических параметров. Средневзвешенная годовая стоимость металла, согласно этим оценкам, составит около 1220 долл./унц.

(с параметрами показателей сопротивления 1050–1330 долл.). По другим прогнозам средняя цена будет равна 1300 долл./унц. (при диапазоне 1080 – 1420 долл.).

Большинство аналитиков считают, что лишь после корректировки рынка в 2016 году и его стабилизации в 2017-2018 годах можно ожидать наступление периода динамичного роста цены золота в период до 2020 года до уровней 1900-2000 долл./унц.

Учитывая сложившуюся на рынке золота ситуацию и прогнозы её развития крайне важно, что Центробанк России последовательно придерживается политики, направленной на диверсификацию своих ЗВР в пользу полноценного финансового актива, который при расчёте собственного капитала котируется как самые надёжные казначейские бумаги, госаблигации или резервные валюты.

[1] По данным WGC, за 2013 г.

[i] http://goldomania.ru/menu_003_003.html

[ii] http://siqnalrp.ru/novosti_zoloto/347-londonskiy-zolotoy-fiksing-sobiraetsya-smenit-tekuschego-operatora.html

[iii] http://gold.ru/news/shvejcarija-vedjot-rassledovanie-protiv-7-investbankov.html; http://gold.ru/news/na-rynke-zolota-skandal-snova-manipuljacii-cenami.html

[iv] http://gold.ru/news/vozmozhnyj-deficit-zolota-na-birzhe-comex.html

[v] http://www.gold.org/supply-and-demand/gold-demand-trends

[vi] http://gold.ru/news/konec-sentjabrja-2015-kogda-budet-rost-cen-zolota-serebra.html

Источник: https://riss.ru/analitycs/21517/

Цены на золото в 2016 году (прогноз, динамика)

3 августа 2015 г. — Банки России

Статистика показывает, что золото является самым востребованным дорогим товаром в мире. Высокая стоимость этого металла объясняется его редкостью, уникальными свойствами и особенностями добычи. Эксперты в области аналитики называют золото главным ориентиром при финансовой оценке страны.

Практически все банки в цивилизованных государствах работают с драгоценными металлами, поэтому купить золото сейчас довольно легко в любой точке мира. Специалисты утверждают, что инвестирование в золото считается одним из лучших финансовых вложений на сегодняшний день.

Принцип формирования цены на золото

Стоимость золота напрямую зависит от спроса на мировом рынке и предложения добытчиков. С 1919 года цену на золото формирует специализированная биржа в Лондоне.

Процесс установления курса на золото называют фиксингом. Право на его осуществление получила выбранная группа независимых банков. Принцип формирования цены на золото схож с аукционом. Как правило, фиксинг проводится два раза в сутки.

Информация об утвержденном курсе на лондонской бирже металлов, ежедневно поступает в главные банки всех стран.

После получения установленного курса золота центральные банки государств, в том числе и Центробанк России, прибавляет затратную часть (например: процент инфляции, затраты на перевозку и таможню) и выставляет свою цену на золото. Коммерческие структуры, выставляя стоимость золота, ориентируются на курс, установленный ЦБ.

Зачастую наиболее выгодным в России является курс золота в Сбербанке. Стоит отметить, что купить золото здесь можно без проблем. Для этого понадобится лишь иметь при себе документ, удостоверяющий личность.

Что влияет на стоимость золота? Основные факторы

Динамика цены на золото может зависеть от различных факторов. Анализируя колебания курса за минувший период можно заметить, что динамика цены на золото в основном меняется от таких показателей:

Инвестиционного спроса.
Экономической и политической стабильности.
Предложения добытчиков.

Золото сейчас востребовано во всем мире. Его используют в промышленных целях и как самостоятельный продукт. На стоимость золота в той или иной степени могут влиять такие факторы, как природные явления и даже государственные праздники.

Поскольку природные золотые запасы постепенно истощаются, а спрос на этот товар увеличивается, то цена на золото соответственно будет расти.

На стоимость этого драгоценного металла заметно влияет геополитическая обстановка в странах, которые экспортируют золото и в тех странах, которые его массово закупают. Многие страны сейчас стремятся улучшить экономическую ситуацию, поэтому нацелены на увеличение золотовалютных резервов.

В связи с этим стоимостная оценка золота существенно меняется.

Государственные праздники и важные события также вызывают колебания курса, однако, в незначительной степени. Согласно статистике перед Новым годом цена на золото может подскочить на 9-10%, перед майскими праздниками на 4%.

Курс золота также может увеличиваться на 5-6% в конце лета, когда растет покупательский спрос на школьные товары.

От чего будет зависеть российская цена на золото в 2016 году?

Внутренняя экономическая ситуация в стране является одним из важнейших факторов, которые влияют на колебания курсов валют. Замечено, что при нестабильности экономики опытные инвесторы чаще всего вкладывают денежные средства именно в драгметаллы. Это и неудивительно, ведь при слабой экономике цена на золото растет.

Нестабильность рубля по отношению к доллару также влечет изменения курса золота. Сложившаяся геополитическая обстановка в России и нестабильная экономика увеличила спрос на золото в нашей стране. Учитывая все эти факторы можно утверждать, что цена на золото в 2016 году будет увеличиваться. Поэтому рекомендуется рассмотреть драгметаллы в качестве инвестиций, пока цена золота в Сбербанке еще приемлема.На сегодняшний день наблюдается значительное увеличение спроса на золото в Индии и КНР за счет популярности золотых украшений. А исламские страны хотят ввести в оборот золотые динары. Спровоцировать рост цен на драгметаллы также могут неблагоприятные природные явления. Ураганы, наводнения и другие стихийные бедствия становятся препятствием для компаний, которые добывают золото. Недостаточное предложение в этом случае будет отображаться на цене.

Эксперты основывают прогноз на стоимость золота путем анализа банковских данных или же методом математических расчетов. Однако точно спрогнозировать стоимость этого драгоценного метала в современном мире довольно сложно.

Банковские прогнозы курса золота на конец 2015 года

В связи с тем, что за последнее время цена на золото существенно снизилась (средняя стоимость в этом году составляет 1200 долларов за унцию, а в 2010 была 1900долларов), то многие банкиры предполагают, что в конце 2015 года будет снижаться.

Специалисты банка Goldman Sachs опубликовали довольно пессимистичные прогнозы, заявляя, что цена к концу года может упасть до 1050 долларов за унцию.

В то время как ведущие аналитики Citibank предполагают, что цена не будет меньше 1225 долларов за унцию.

Технические прогнозы курса золота на конец 2015 года

Основываясь на математических расчетах, эксперты утверждают, что в 2015 году цена на золото упадет или остановится на уровне 1200 долларов за унцию. Путем анализа графиков ценовых уровней за последние годы эксперты просчитали, что в конце года цена на золото снизится до 1050 долларов за унцию.

Прогнозы экспертов относительно курса золота в России на 2016 год

Большинство экспертов считает, что в следующем году стоимость золота в России повысится. Они основывают такие прогнозы на влиянии следующих факторов:

Сокращение природных золотых запасов. Стремление добыть как можно больше золота заметно уменьшило природные запасы золота.

Снижение объемов добычи золота. Падение цены на мировом рынке привело к тому, что многие добывающие закрылись.

Политика Центробанка. В 2015 году ЦБ России уменьшил объемы по выпуску инвестиционных золотых монет для того, чтобы удержать подорожание.

Повышение спроса. Увеличение золотовалютного резерва страны и повышенный интерес инвесторов к драгоценным металлам во время нестабильности экономики провоцирует увеличение спроса на золото.

Рост доллара. Фактически золото в долларах осталось на уровне прошлого года. Однако в эквиваленте к национальной валюте России этот металл дорожает.

Следует понимать, что покупка золота является долгосрочной инвестицией. Поэтому не стоит рассчитывать на быструю прибыль. Внушительные дивиденды можно будет получить лишь через год, а может и два. Тем не менее, инвестиции в золото, особенно учитывая его нынешнюю цену, являются наиболее выгодными на сегодня.

Источник: https://www.rusbanks.info/article/Ceny-na-zoloto-v-2016-godu-prognoz-dinamika.html